Инвестор снижает оценку не за слабый продукт. Чаще — за грязную структуру.

• Впереди раунд — seed, A или поздняя стадия — и инвестор будет смотреть структуру.
• Cap-table собирался по ходу: SAFE, конвертируемые, опционный пул, доли ранних участников.
• Холдинг и юрисдикция выбирались на старте «как было удобно», а не под привлечение капитала.

Что делает дом

Дом смотрит на вашу структуру глазами инвесторского due diligence — и закрывает то, за что он снизил бы оценку, до того, как он начнёт смотреть. Топко, cap-table и налоговая позиция приводятся к виду, который не вызывает вопросов.

• Аудит cap-table: SAFE, конвертируемые, опционный пул, доли ранних участников.
• Проверка холдинга и юрисдикции на пригодность для раунда и будущего выхода.
• Налоговая чистота истории долей: где есть открытые вопросы и как их закрыть.
• Реструктуризация владения под раунд там, где это нужно и пока есть время.
• Подготовка data room по налоговой и структурной части до старта due diligence.

Что вы получаете: аудит cap-table с перечнем открытых вопросов · вычищенный cap-table под раунд · заключение по пригодности холдинга и юрисдикции · data room по налоговой и структурной части под DD инвестора

Почему так, а не иначе

• Юрист по раунду оформляет сделку, но не чинит налоговую и структурную историю заранее.
• Cap-table, собранный на бегу, всплывает на DD как набор открытых вопросов.
• Чинить структуру во время переговоров — значит торговаться из слабой позиции.

Что вас тревожит — и ответ дома

• «Инвестор найдёт что-то в структуре и собьёт оценку.» — Дом находит это первым и закрывает до того, как DD откроет data room.
• «Перестройка перед раундом насторожит инвестора.» — Структура приводится в порядок заранее и с обоснованием, к DD всё выглядит естественно.
• «Я не успею навести порядок до старта раунда.» — Поэтому начинаем до того, как раунд объявлен, а не в его разгар.

К чему это приводит

К раунду вы приходите с чистым cap-table, понятным холдингом и готовым data room. Due diligence инвестора не находит причин снизить оценку по структурным основаниям. Вы торгуетесь о цене из сильной позиции — а не оправдываетесь за историю долей.